# 指标说明书 & 原理解释

> 本文档用大白话解释项目里出现的所有分析指标：是什么、怎么算、什么算好/坏、怎么用、出现在哪个模块。
> 零基础可读，配合 [README.md](README.md) 食用。

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## 目录

- [一、为什么要算这些指标](#一为什么要算这些指标)
- [二、基础盈利指标](#二基础盈利指标)
  - 净盈利、毛利、毛损、盈利因子(PF)、胜率、平均盈利/亏损、盈亏比、期望收益
- [三、风险与回撤指标](#三风险与回撤指标)
  - 最大回撤、夏普比率、Sortino、Calmar、最大连胜/连败
- [四、稳健性指标](#四稳健性指标)
  - 滚动PF、滚动窗口盈利比例、蒙特卡洛回撤模拟
- [五、Walk-Forward 验证指标](#五walk-forward-验证指标)
  - WFE、IS-OOS PF 相关性
- [六、参数扫描指标](#六参数扫描指标)
  - 高原、过拟合评分、峰值孤立度、高原覆盖率
- [七、MAE/MFE 指标](#七maemfe-指标)
- [八、What-If 场景含义](#八what-if-场景含义)
- [九、各指标速查表](#九各指标速查表)

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## 一、为什么要算这些指标

新手常犯的错误：**只看净盈利**。"这份回测赚了 $1000，挺好吧？" —— 不一定。

考虑这两个策略：
- **策略 A**：赚 $1000，过程中最多亏到 -$800（差点爆仓），靠最后一把运气翻盘
- **策略 B**：赚 $1000，过程中最多只回撤 -$50，稳定增长

净盈利相同，但 A 是赌徒、B 是好策略。光看净盈利分不清。所以我们用一组指标从**盈利能力、风险、稳健性**三个维度交叉评估。

类比体检：净盈利像体重，单看体重看不出健康；还要看血压(回撤)、心率(夏普)、耐力(稳健性)等。

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## 二、基础盈利指标

### 1. 净盈利 (Net Profit)

**是什么**：所有交易盈亏求和。

**怎么算**：`净盈利 = Σ 每笔净盈亏`（含手续费/swap）

**好坏**：正数=赚，负数=亏。但**正数不代表策略好**（要看风险）。

**在哪看**：所有模块的卡片顶部。

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### 2. 毛利 / 毛损 (Gross Profit / Gross Loss)

**是什么**：把盈利笔和亏损笔分开求和。

**怎么算**：
- `毛利 = Σ 盈利笔的盈利`
- `毛损 = Σ 亏损笔的亏损`（负数）

**用途**：是算 PF 的中间量，本身少看。

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### 3. 盈利因子 (Profit Factor, PF) ⭐ 最重要

**是什么**：赚的总额 / 亏的总额。**最关键的单个指标**。

**怎么算**：`PF = 毛利 / |毛损|`

**好坏阈值**：
| PF | 含义 |
|---|---|
| < 1.0 | **亏钱**，策略期望为负，不能用 |
| 1.0 - 1.3 | 勉强盈利，扣掉滑点/点差可能就亏了，危险 |
| 1.3 - 1.5 | 合格，有正期望 |
| 1.5 - 2.0 | 良好 |
| > 2.0 | 优秀（但要警惕过拟合，太完美往往不真实） |

**类比**：你摆摊，PF=1.5 意思是每亏 1 块钱能赚回 1.5 块。

**在哪看**：主报告卡片、核心指标对比表、What-If 表、参数扫描热力图（默认 metric=pf）。

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### 4. 胜率 (Win Rate)

**是什么**：盈利笔数占总笔数的百分比。

**怎么算**：`胜率 = 盈利笔数 / 总笔数 × 100%`

**好坏**：**单独看胜率没用**！要配合盈亏比。

- 胜率 90% 但每笔赢 $1 输 $20 → 还是亏
- 胜率 30% 但每笔赢 $50 输 $5 → 还是赚

**在哪看**：核心指标表、方向性诊断、What-If 表。

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### 5. 平均盈利 / 平均亏损 (Avg Win / Avg Loss)

**是什么**：盈利笔的平均赚多少 / 亏损笔的平均亏多少。

**好坏**：单独看意义不大，用来算盈亏比。

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### 6. 盈亏比 (Payoff Ratio)

**是什么**：平均每笔赢的 vs 平均每笔亏的。

**怎么算**：`盈亏比 = 平均盈利 / |平均亏损|`

**好坏**：
| 盈亏比 | 含义 |
|---|---|
| < 0.5 | 赢太小输太大，**必须靠高胜率才能活** |
| 0.5 - 1.0 | 输赢相当 |
| 1.0 - 2.0 | 健康，赢的比输的多 |
| > 2.0 | 优秀，砍单快、让利润跑 |

**和胜率的关系**（关键公式）：
- 若胜率 W、盈亏比 R，长期盈利 ⟺ `W × R > (1-W) × 1`，即 `W > 1/(R+1)`
- 例：盈亏比 2.0 → 胜率 > 33% 就能赚；盈亏比 0.5 → 胜率要 > 67% 才赚

**在哪看**：核心指标表、方向性诊断。

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### 7. 期望收益 (Expectancy)

**是什么**：平均每笔交易能赚多少。

**怎么算**：`期望 = 净盈利 / 总笔数`（即每笔的数学期望）

**好坏**：必须为正。正期望 + 大样本 = 长期赚钱。

**类比**：期望 +$0.5 意思是长期平均每笔赚 5 毛钱，1000 笔后大约赚 $500。

**在哪看**：核心指标表、What-If 表。

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## 三、风险与回撤指标

### 8. 最大回撤 (Max Drawdown) ⭐

**是什么**：从资金曲线的最高点跌到下一个最低点，跌了多少。**最重要的风险指标**。

**怎么算**：在资金曲线上，每个时点算"当前资金 - 历史最高资金"，取最小的那个值（负数）。

**两种口径**：
- 金额回撤：`-$963`
- 百分比回撤：`96%`（账户从最高点跌了 96%）

**好坏阈值**：
| 回撤% | 含义 |
|---|---|
| < 10% | 优秀 |
| 10-25% | 合格 |
| 25-40% | 警告，扛不住连续亏损 |
| > 40% | **危险，接近爆仓** |
| > 80% | 实际上已经废了 |

**类比**：账户最高 $1000，跌到 $400 才回升，最大回撤 = 60%。

**在哪看**：核心指标表、蒙特卡洛模拟表、Walk-Forward 窗口表。

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### 9. 夏普比率 (Sharpe Ratio)

**是什么**：每承担 1 单位风险(波动)能换回多少超额收益。

**怎么算**：`夏普 = (平均收益 - 无风险收益) / 收益标准差`
（项目里用逐笔口径近似，无风险收益简化为 0）

**好坏阈值**：
| 夏普 | 含义 |
|---|---|
| < 0 | 亏钱 |
| 0 - 0.5 | 不值得做 |
| 0.5 - 1.0 | 一般 |
| 1.0 - 2.0 | 良好 |
| > 2.0 | 优秀 |

**注意**：单笔口径的夏普数值会比年化口径低很多，本工具的夏普**只用于横向对比两份报告**，绝对数值不与教科书对齐。

**在哪看**：核心指标表（从 MT5 报告读取）。

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### 10. Sortino 比率

**是什么**：夏普的改进版。夏普把上涨和下跌波动都算风险，Sortino **只把下跌(亏损)当风险**。

**怎么算**：`Sortino = 平均收益 / 亏损笔的标准差`

**为什么更好**：赚钱的波动是好事（你希望大赚），不该被罚；只有亏钱的波动才是风险。

**好坏**：和夏普类似，但通常数值更高。负数=亏钱，>1 算不错。

**在哪看**：核心指标表（本工具逐笔口径计算）。

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### 11. Calmar 比率

**是什么**：净盈利 / 最大回撤。**收益与风险的直白比值**。

**怎么算**：`Calmar = 净盈利 / |最大回撤|`

**好坏**：
- < 0：亏钱
- 0 - 1：赚的没回撤多，风险大
- > 1：赚的比回撤多，开始合格
- > 3：优秀

**类比**：赚 $1000 但最大回撤 -$500，Calmar=2，意思是"每承受 1 块回撤能换 2 块利润"。

**在哪看**：核心指标表。

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### 12. 最大连胜 / 最大连败 (Max Streak Win/Loss)

**是什么**：历史上最多连续赢/连续亏了几笔。

**好坏**：
- 最大连败是关键 —— 决定你能扛多久不爆仓
- 连败 10 笔、每笔亏 1% 账户 = 跌 10%，还可接受
- 连败 10 笔、每笔亏 5% 账户 = 跌 50%，危险

**配合仓位看**：连败本身不可怕，可怕的是"连败 × 单笔风险"。

**在哪看**：核心指标表、Walk-Forward 表。

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## 四、稳健性指标

> 稳健性 = 策略在未来不同行情下还能不能赚。一个策略在历史回测里赚翻，但换个时间段就亏光，就是"过拟合"，不稳健。

### 13. 滚动 PF (Rolling PF)

**是什么**：把全部交易切成 100 笔一个窗口，每个窗口单独算 PF。

**怎么算**：滑动窗口(步长=25)，每段算一次 PF。

**看什么**：
- **最低值**：最差的窗口表现多差？如果最低 PF < 1，说明有行情段会亏
- **最高值**：最好的窗口多好
- **波动大小**：高低差距大 = 策略对行情敏感 = 不稳健

**在哪看**：核心指标表的"滚动PF 区间"。

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### 14. 滚动窗口盈利比例 (Pct Profitable Window)

**是什么**：在所有 100 笔窗口里，有多少比例的窗口 PF > 1（盈利）。

**怎么算**：`盈利窗口数 / 总窗口数 × 100%`

**好坏**：
- > 80%：策略在大部分行情段都能赚，稳健
- 50-80%：中等，对行情有依赖
- < 50%：大部分时段都亏，不稳健

**在哪看**：核心指标表。

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### 15. 蒙特卡洛回撤模拟 ⭐

**是什么**：把所有交易**随机打乱顺序** 1000 次，每次重新算最大回撤，看回撤的分布。

**为什么这么做**：实盘里交易发生的顺序是随机的，回测里那个顺序只是历史的一种可能。打乱重排 = 模拟"如果行情以不同顺序发生，最坏会怎样"。

**4 个关键值**：
| 值 | 含义 |
|---|---|
| **实际回撤** | 真实历史回测里的回撤 |
| **5% 分位** | 1000 次模拟里最糟的 5%，**极端坏运气下的回撤** |
| **50% 分位(中位)** | 一半模拟比这好、一半比这差 |
| **95% 分位** | 比较好的那 5% |

**怎么判断**（本工具的"连败聚集"规则）：
- 实际回撤 ≈ 中位 → 顺序无自相关，回撤属正常范围
- **实际回撤 显著差于中位（>1.3 倍）** → 顺序有自我相关，亏损倾向连发，需加连亏保护

**类比**：你抛硬币 100 次，理论正反各 50。"实际最差连续正面数 vs 蒙特卡洛的典型最差连续正面数"对比，能看出硬币有没有被动过手脚。

**在哪看**：主报告第 5 节、SVG 条形图。

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## 五、Walk-Forward 验证指标

> Walk-Forward 是比单次 IS/OSS 更严格的稳健性检验：把数据切成多段，每段前半做"训练(IS)"、后半做"验证(OOS)"，看 IS 段的好表现能否延续到 OOS 段。

### 16. WFE (Walk-Forward Efficiency) ⭐

**是什么**：所有 OOS 段净盈利之和 / 所有 IS 段净盈利之和。

**怎么算**：`WFE = Σ OOS净盈利 / Σ IS净盈利`

**好坏**：
| WFE | 含义 |
|---|---|
| < 0 | OOS 总体亏钱，策略没泛化，**不能用** |
| 0 - 0.3 | OOS 只能保留 IS 的 30% 利润，泛化差 |
| 0.3 - 0.7 | 中等，有一定泛化 |
| 0.7 - 1.0 | 良好，OOS 保留大部分 IS 利润 |
| > 1.0 | OOS 比 IS 还赚（罕见，可能 IS 段行情特殊） |

**类比**：IS 段是模拟考，OOS 段是高考。WFE=0.5 意思是高考成绩只有模拟考的一半 —— 模拟考成绩虚高，真实水平没这么好。

**在哪看**：Walk-Forward 报告卡片、主报告第 9 节。

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### 17. IS-OOS PF 相关性

**是什么**：每个窗口的 IS PF 和 OOS PF 之间的相关系数（-1 到 1）。

**怎么算**：所有窗口的 (IS_PF, OOS_PF) 配对，算皮尔逊相关系数。

**好坏**：
| 相关性 | 含义 |
|---|---|
| > 0.6 | IS 好的窗口 OOS 也好 → **泛化能力强**，参数稳健 |
| 0.2 - 0.6 | 中等，部分泛化 |
| < 0.2 | IS 表现不能预测 OOS → **过拟合风险高**，参数对行情敏感 |

**为什么重要**：高相关性比高 WFE 更可靠 —— WFE 可能被一两个极端窗口带偏，相关性看的是"稳定的预测关系"。

**在哪看**：Walk-Forward 报告卡片。

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### 18. OOS 盈利窗口占比

**是什么**：所有 OOS 窗口里，有多少比例是盈利的。

**好坏**：
- > 70%：策略在多数行情段都能赚，稳健
- 50-70%：中等
- < 50%：多数时段亏，不稳健

**在哪看**：Walk-Forward 报告卡片。

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## 六、参数扫描指标

> 参数扫描 = 对 EA 的输入参数做网格回测，看不同参数下的表现，找最优参数。

### 19. 响应面 (Response Surface)

**是什么**：把两个参数当 X/Y 轴，把指标(如 PF)当高度，画成的"地形图"。

**怎么读**：
- **山峰**(尖峰)：某组参数特别好，但周围快速下降 → 单点最优，过拟合风险
- **高原**(宽阔平顶)：一大片参数都表现不错 → 稳健区域，选参应在这里
- **山谷**：某组参数特别差 → 避开

**在哪看**：参数扫描的 2D 热力图、3D 等距投影曲面。

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### 20. 高原 (Plateau) ⭐

**是什么**：响应面上"指标高于 80 分位且 4-邻域连通 ≥ 4 格"的区域。

**怎么检测**：
1. 把所有指标值排序，取 80 分位作为阈值
2. 把高于阈值的格子标记为"好点"
3. 用 4-连通（上下左右相邻）找连通区域
4. 面积 ≥ 4 格的区域才算高原

**为什么重要**：
- 高原 = "参数即使小幅扰动，表现仍然不错" → 实盘更可靠
- 单点峰值 = "参数稍微改一点就完蛋" → 过拟合，实盘必死

**类比**：选扎营地点。单点峰值像一根针尖，站上去稍微动一下就掉下去；高原像台地，怎么走都稳。

**在哪看**：参数扫描热力图上的 P1/P2/P3 粗框、高原清单表。

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### 21. 过拟合评分 (Robust Score) ⭐

**是什么**：综合"峰值孤立度"和"高原覆盖率"得出的稳健性 0~1 评分。

**怎么算**：`稳健性 = 峰值孤立度 × 0.5 + min(1, 高原覆盖率 × 4) × 0.5`

**两个分量**：

#### 21a. 峰值孤立度 (Peak Isolation Ratio)
- `= 峰值周围 8 邻域的均值 / 峰值`
- 接近 1：峰值和邻域差不多，是高原的一部分，稳健
- 接近 0：峰值远高于邻域，孤立尖峰，过拟合

#### 21b. 高原覆盖率 (Plateau Coverage)
- `= 高原格子数 / 总格子数`
- 越大 = 高原越宽阔 = 越多参数组合都好用

**好坏**：
| 评分 | 含义 |
|---|---|
| < 0.4 | **过拟合**，最优参数是孤立尖峰，实盘风险高 |
| 0.4 - 0.7 | 中等，有高原但峰值仍突出 |
| > 0.7 | **稳健**，存在宽阔高原，泛化好 |

**在哪看**：参数扫描报告卡片。

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### 22. 选参策略 (Strategy: peak / plateau)

**两种策略**：
- `--strategy plateau`（默认，推荐）：取最大高原的中心点参数。抗扰动，实盘更稳。
- `--strategy peak`：取全局单点峰值。理论最优但孤立，实盘易退化。

**为什么不直接用峰值**：回测的最优参数是"对历史过度适配"的结果，实盘行情稍有不同就会失效。高原中心留有安全边际。

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## 七、MAE/MFE 指标

> MAE/MFE 是诊断"止损/止盈设得对不对"的工具。MT5 标准报告不含，需要 EA 自己导出。

### 23. MAE (Maximum Adverse Excursion)

**是什么**：每笔交易持仓期间，**逆向走的最大点数**。
- 多单的 MAE = 开仓后最低价距开仓价的点数
- 空单的 MAE = 开仓后最高价距开仓价的点数

**怎么用**：
- 画 MAE vs 盈亏散点（绿=赢，红=输）
- 看亏损笔（红点）集中在 MAE 多大处 → 那就是 SL 应该设的位置
- 工具自动取"亏损笔 MAE 的 75 分位"作为 **SL 候选**

**类比**：MAE 是"账单 —— 这笔交易最多被套了多少点"。被套很深还能翻红的是运气，被套很深最终亏损的是常态，所以深 MAE 区基本全红。

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### 24. MFE (Maximum Favorable Excursion)

**是什么**：每笔交易持仓期间，**顺向走的最大点数**。
- 多单的 MFE = 开仓后最高价距开仓价的点数
- 空单的 MFE = 开仓后最低价距开仓价的点数

**怎么用**：
- 画 MFE vs 盈亏散点
- 看盈利笔（绿点）从 MFE 多大开始变多 → 那就是 TP 应该设的位置
- 工具自动取"盈利笔 MFE 的中位数"作为 **TP 候选**
- **关键洞察**：如果很多高 MFE 笔（涨了很多）最终却亏损，说明 **TP 太贪**，价格涨到位又跌回来，应该早点止盈

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### 25. TP×SL 扫描热力图

**是什么**：把 TP 和 SL 各取 30 个值组成 900 个组合，每个组合基于历史 MAE/MFE 重算理论净盈利，画成热力图。

**重算规则**（对每笔）：
- 若 MAE ≥ SL → 该笔按 SL 亏损离场
- 否则若 MFE ≥ TP → 该笔按 TP 盈利离场
- 否则按原盈亏

**看什么**：
- 最优点（圈出）：理论净盈利最大
- 但要看**周围是否宽阔**（和高原同理）—— 单点最优过拟合，宽绿区才稳健

**在哪看**：MAE/MFE 报告第 2 节。

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### 26. 盈亏-MAE/MFE 相关系数

**是什么**：每笔的盈亏金额与 MAE/MFE 的相关系数（-1 到 1）。

**怎么用**：
- 盈亏-MAE 负相关（如 -0.4）：逆向偏移越大越易亏 → 设 SL 有意义
- 盈亏-MFE 正相关（如 0.5）：顺向偏移越大越易赚 → 设 TP 有意义
- 若相关性弱 → MAE/MFE 对盈亏影响小，TP/SL 优化空间有限，应改入场逻辑

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## 八、What-If 场景含义

> What-If = "如果这样改，会变成怎样"。对每份报告模拟改造，重算指标，看哪种改法能让策略转正。

### 9 个通用场景

| 场景 | 怎么做 | 想验证什么 |
|---|---|---|
| **基线（现状）** | 不改 | 对照基准 |
| **仅做空 sell-only** | 剔除所有 long 单 | 空头方向单独有没有正期望 |
| **仅做多 buy-only** | 剔除所有 short 单 | 多头方向单独有没有正期望 |
| **信号反向** | 净盈亏全部 ×(-1) | **如果方向逻辑写反了，反向后会变盈利** |
| **过滤最差星期** | 剔除净盈利最差的那个星期 | 时间过滤能否改善 |
| **过滤最差 N 小时** | 剔除净盈利最差的 1/6 小时窗口 | 时段过滤能否改善 |
| **仓位减半** | 净盈亏 ×0.5 | 回撤与盈利同步减半，看风险收益比 |
| **盈利单放大 ×1.5** | 盈利笔 ×1.5 | **让盈利单跑更远能否改善**（验证离场逻辑） |
| **亏损截断** | 单笔亏损封顶（中位亏损为阈） | **更紧止损能否改善** |
| **启用 BE** | 盈利笔 ×0.5 | 模拟保本止损触发后部分回吐 |

**怎么读 What-If 表**：
- 看每个场景的 **PF 是否站上 1**、**回撤是否收敛**、**期望是否转正**
- 比基线明显改善的场景 → 对应方向是优化重点
- **特别警惕**：若"信号反向"两份报告都转正，强烈怀疑代码方向写反，需人工复核源码

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## 九、各指标速查表

### 按重要性 ⭐

| 优先级 | 指标 | 一句话 |
|---|---|---|
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | PF | 赚的/亏的，必须 >1.3 |
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | 最大回撤% | 不能 >40% |
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | 期望收益 | 必须为正 |
| ⭐⭐⭐⭐ | WFE | OOS 能保留多少 IS 利润 |
| ⭐⭐⭐⭐ | 高原/稳健性评分 | 参数是否抗扰动 |
| ⭐⭐⭐⭐ | 信号反向 What-If | 方向逻辑是否写反 |
| ⭐⭐⭐ | 盈亏比 + 胜率 | 配合看，不能单独看胜率 |
| ⭐⭐⭐ | 蒙特卡洛实际 vs 中位 | 是否有连败聚集 |
| ⭐⭐⭐ | 最大连败 | 决定能扛多久不爆仓 |
| ⭐⭐ | 滚动PF区间 | 不同行情段的表现差异 |
| ⭐⭐ | 夏普/Sortino/Calmar | 风险调整后收益 |
| ⭐⭐ | IS-OOS PF 相关性 | 参数泛化能力 |
| ⭐ | 滚动窗口盈利比例 | 多少行情段能赚 |

### 按"出了问题该改什么"

| 指标异常 | 可能原因 | 优化方向 |
|---|---|---|
| PF < 1 | 整体期望为负 | 先看方向诊断，再离场逻辑 |
| 买入胜率 << 卖出胜率 | 多空信号不对称 | 检查入场信号逻辑（看 What-If 反向） |
| 卖出胜率高但 PF < 1 | 赢的太小输的太大 | 改离场（看 What-If "盈利单放大"） |
| 回撤 > 40% | 单笔风险太大 / 连败 | 缩 SL、加连亏保护 |
| 蒙特卡洛实际远差于中位 | 连败聚集 | 连亏 N 笔暂停 |
| WFE < 0.3 | IS 不能泛化到 OOS | 参数扫描找高原，别用单点峰值 |
| 稳健性评分 < 0.4 | 参数是孤立尖峰 | 用 `--strategy plateau` 选高原中心 |
| 高 MFE 笔最终亏损 | TP 太贪 | 缩小 TP（看 MAE/MFE 报告） |
| 高 MAE 笔全亏 | 没止损或 SL 太宽 | 缩小 SL 到 MAE 75 分位 |

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## 附：本工具的指标计算口径

- **夏普/Sortino/Calmar**：本工具用**逐笔口径**（每笔交易作为一个样本），非年化口径。数值与教科书不同，**仅用于横向对比两份报告**，绝对值不可与年化夏普对齐。
- **滚动 PF**：100 笔窗口，步长 25 笔。
- **蒙特卡洛**：1000 次打乱，固定随机种子 42（可复现）。
- **高原检测**：80 分位阈值，4-连通，最小面积 4 格。
- **MAE/MFE**：M1 周期 K 线扫描近似（非 tick 级），略有误差但对 TP/SL 决策足够。

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如有疑问，对照本表回看 [README.md](README.md) 里的模块说明与各 HTML 报告的具体数值。