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市场领袖观点 · Market Leaders
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JD
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杰米·戴蒙 Jamie Dimon
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摩根大通CEO
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4月11日
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"利率就像所有资产价格的重力"
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在2026年致股东信中，戴蒙呼应巴菲特26年前的警告，强调利率对资产估值的决定性影响。他警告通胀上升可能推高利率，对股市构成下行压力。戴蒙还指出下一个信贷周期中损失将超预期，可能冲击AI相关软件公司。
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#利率#风险警示
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WB
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沃伦·巴菲特 Warren Buffett
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伯克希尔哈撒韦CEO
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5月1日
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"利率是资产估值的重力法则"
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巴菲特已卸任伯克希尔CEO职位，由Greg Abel接任。在5月1日奥马哈股东大会上，他继续强调利率对投资回报的长期影响，这一观点与戴蒙近期警告不谋而合。
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#价值投资#利率
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杰罗姆·鲍威尔 Jerome Powell
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美联储主席
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4月29日
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"我别无选择只能留任理事"
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鲍威尔在4月29日最后一次主席会议后宣布，因特朗普政府法律攻击，他将在5月15日卸任主席后继续担任理事至2028年任期结束。他强调美联储独立性的重要性，并表示将为继任者Kevin Warsh提供平稳过渡。
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#美联储#货币政策
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RD
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雷·达利欧 Ray Dalio
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桥水基金创始人
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4月
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"多元化是降低风险的关键"
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达利欧继续倡导其全天候投资策略，强调在当前高估值和地缘政治不确定性环境下，投资者需要通过配置不相关资产来降低投资组合风险。
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#对冲基金#风险管理
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央行动态 · Central Banks
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美联储
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Federal Reserve
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+ Hawkish +
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3.50-3.75%
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维持利率3.50-3.75%不变
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下次会议: 2026-06-18
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鲍威尔最后一次会议出现4票反对，年内降息预期消失，Kevin Warsh将接任主席
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欧洲央行
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European Central Bank
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+ Hawkish +
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2.15%
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维持主要再融资利率2.15%不变
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下次会议: 2026-06-11
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伊朗战争推高通胀风险，市场预期6月首次加息，拉加德强调政策不确定性
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中国人民银行
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People's Bank of China
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+ Dovish +
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3.45%
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预计20bp降息和100bp降准
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下次会议: 2026-06-15
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尽管经济韧性超预期，但仍需保持宽松支持稳定增长，银行净息差收窄限制降息空间
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日本央行
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Bank of Japan
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+ Hawkish +
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0.50%
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维持政策利率0.5%不变
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下次会议: 2026-06-17
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上调通胀预期至2.8%，下调增长预期至0.5%，基本情景预计年底加息至1.0%
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英国央行
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Bank of England
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4.50%
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预计维持利率不变
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下次会议: 2026-05-07
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油价飙升和英债收益率上升削弱降息预期，但通胀风险仍可控
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市场要闻 · Market News
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美联储维持利率不变 4票反对创1992年来最多
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美联储4月29日维持利率在3.50%-3.75%不变，但出现4票反对，为1992年以来最多分歧。鲍威尔在最后一次主席会议上表示将留任理事至2028年。市场预计年内不会降息，Kevin Warsh将于5月接任主席。
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+ BREAKING +
#美联储#货币政策
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伊朗战争推动油价飙升至105美元 通胀压力加剧
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受美国与伊朗冲突影响，WTI原油价格维持在105美元/桶附近，较战前上涨超25%。加州汽油价格突破6美元/加仑。市场担忧霍尔木兹海峡封锁持续，能源价格高企将加剧通胀压力，削弱美联储降息预期。
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+ BREAKING +
#能源#地缘政治
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苹果财报超预期 宣布1000亿美元回购计划
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苹果Q2财报营收1112亿美元，同比增长17%，iPhone 17成史上最畅销机型。服务业务增长16%至310亿美元，中国市场大涨28%。公司宣布1000亿美元股票回购，股价盘后涨3%，推动纳指创新高。
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+ MAJOR +
#科技#财报
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Meta上调资本开支至1250-1450亿美元 股价跌7%
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Meta Q1财报虽超预期，但将2026年资本开支上调至1250-1450亿美元，高于此前1150-1350亿美元预期。公司将裁员约10%（8000人），同时加大AI基建投资。分析师担忧高额支出能否转化为收入增长。
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+ MAJOR +
#科技#AI
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标普500和纳指创历史新高 4月涨幅创2020年来最强
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标普500和纳指在5月1日双双创收盘新高，4月分别上涨10%和15%，为2020年4月以来最强单月表现。AI芯片需求、企业财报强劲和伊朗和谈乐观情绪推动市场反弹，但估值已接近历史高位。
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+ MAJOR +
#美股#市场
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欧央行维持利率不变 暗示6月可能加息
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欧央行4月30日维持主要再融资利率在2.15%不变，但行长拉加德表示因伊朗战争推高通胀风险，市场完全定价2026年将加息3次。欧元区3月通胀升至2.6%，为2024年7月来最高。
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+ NORMAL +
#欧央行#通胀
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日本央行维持利率不变 上调通胀预期至2.8%
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日本央行4月28日维持政策利率在0.5%不变，但将2026财年核心通胀预期从1.9%上调至2.8%，并将增长预期从1%下调至0.5%。日元兑美元跌至159，接近干预水平。
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+ NORMAL +
#日本央行#日元
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宏观指标 · Macro Data
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CPI YoY
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3.3%
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↑ 前值: 3.1%
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3月CPI同比上涨3.3%，受伊朗战争推动能源价格飙升影响，高于预期的3.2%
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Core CPI YoY
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2.6%
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→ 前值: 2.6%
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核心CPI持平于2.6%，略低于去年同期，但仍高于美联储2%目标
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PCE YoY
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3.0%
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↓ 前值: 3.1%
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2月PCE同比上涨3.0%，美联储首选通胀指标略有回落但仍远高于目标
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Fed Inflation Forecast
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2.7%
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↑ 前值: 2.5%
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美联储将2026年通胀预期上调至2.7%，降息前景显著恶化
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Q1 GDP
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1.7%
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↓ 前值: 2.3%
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2026年Q1 GDP增长放缓至1.7%，AI投资支撑但消费疲软
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Manufacturing PMI
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50.3
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↑ 前值: 49.8
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4月制造业PMI升至50.3，重回扩张区间，受AI数据中心建设需求推动
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China PMI
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52.2
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↑ 前值: 50.5
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中国4月制造业PMI升至52.2，为2020年12月来最高，显示经济韧性
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Unemployment Rate
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3.8%
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↑ 前值: 3.7%
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失业率小幅上升至3.8%，就业市场降温但仍保持稳健
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财报追踪 · Earnings Tracker
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AAPL
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Apple
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EPS ACTUAL
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$1.65
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EPS EST.
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$1.52
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收入: $111.2B
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Q2营收增17%，iPhone 17创历史纪录，宣布1000亿美元回购
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META
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Meta
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EPS ACTUAL
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$7.31
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EPS EST.
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$7.15
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收入: $56.8B
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财报超预期但资本开支上调至1250-1450亿美元，股价跌7%
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GOOGL
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Alphabet
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EPS ACTUAL
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$2.18
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EPS EST.
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$2.05
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收入: $88.5B
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营收增16%，AI驱动搜索和云业务强劲增长
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CAT
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Caterpillar
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EPS ACTUAL
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$6.85
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EPS EST.
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$5.92
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收入: $18.2B
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AI数据中心推动电力设备需求激增，股价飙升10%
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LLY
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Eli Lilly
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EPS ACTUAL
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$4.22
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EPS EST.
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$3.85
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收入: $12.8B
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减肥药销售强劲，上调全年指引至820-850亿美元
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QCOM
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Qualcomm
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EPS ACTUAL
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$3.45
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EPS EST.
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$3.22
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收入: $11.5B
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Q2财报超预期，股价涨16%，但分析师观点分歧
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MSFT
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Microsoft
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EPS ACTUAL
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$3.52
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EPS EST.
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$3.48
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收入: $68.2B
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云业务和AI服务增长强劲，但上调资本开支引发担忧
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AMZN
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Amazon
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EPS ACTUAL
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$1.82
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EPS EST.
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$1.75
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收入: $152.4B
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AWS云服务加速增长，零售业务在高油价环境下仍保持韧性
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板块表现 · Sector Performance
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能源
Energy
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XLE
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+18.5%
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科技
Information Technology
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XLK
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工业
Industrials
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XLI
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+0.95%
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通讯服务
Communication Services
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XLC
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金融
Financials
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XLF
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+0.45%
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医疗保健
Health Care
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XLV
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+0.38%
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非必需消费
Consumer Discretionary
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XLY
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-0.12%
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必需消费
Consumer Staples
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XLP
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-0.18%
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材料
Materials
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XLB
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-0.25%
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公用事业
Utilities
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XLU
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-0.32%
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房地产
Real Estate
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XLRE
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-0.45%
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